회사 소개
그레이엄 코퍼레이션(Graham Corporation)은 방위, 우주, 에너지 및 공정 산업을 위한 임무 중요한 유체, 전원, 열전달 및 진공 기술을 디자인하고 제조하는 글로벌 리더입니다. 그들은 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술을 디자인하고 제조합니다. 방위 산업에서는 원자력 및 비원자력 추진, 전원, 유체 이동 및 열관리 시스템에 장비를 사용하며, 우주 산업에서는 추진, 전력 및 에너지 관리 시스템 및 생명 지원 시스템에 사용됩니다. 에너지 및 신 에너지 시장에서는 석유 정제, 열생성공동생산, 수소를 포함한 여러 대체 및 깨끗한 전력 응용에 사용되는 진공, 열전달 및 유체 전달 응용을 위한 장비를 공급합니다. 화학 및 석유화학 산업에서는 비료, 에틸렌, 메탄올 및 하류 화학 시설에 사용되며, 국방, 에너지 및 석유화학 산업을 위해 배포된 서페이스 콘덴서 및 에젝터 등의 장비를 디자인, 엔지니어링하며 제조하는 베이타비아 뉴욕의 기업 본부와 생산 시설을 두고 있습니다. 또한 콜로라도 Arvada에 기받은 완전 소유 자회사인 Barber-Nichols, LLC (BN)는 우주, 항공우주, 크라이오제닉, 국방 및 에너지 시장을 위해 특수 터보 기계 제품을 디자인, 개발, 제조 및 판매합니다.
주요 고객
GHM의 고객은 방위, 우주, 에너지, 화학 및 석유화학 산업에 종사하는 다양한 기업들입니다. 이들 고객은 주요 방위 계약자, 항공우주 기업, 정유사, 석유화학 플랜트 및 공정 산업을 위한 대형 엔지니어링 회사 등이 포함됩니다. 예를 들어, 볼 수 있는 주요 고객들로는 Aerojet Rocketdyne, Boeing, ExxonMobil, NASA, Raytheon Technologies 및 U.S. Navy 등이 있습니다. 이러한 고객들은 GHM의 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술과 같은 고성능 솔루션을 필요로 합니다. 방위 산업 고객은 GHM의 장비를 원자력 및 비원자력 추진, 전원, 유체 이동 및 열관리 시스템에 사용하며, 이는 군함이나 잠수함 같은 복잡한 군사 장비의 효율적인 운영에 필수적입니다. 에너지 및 신에너지 시장의 고객은 석유 정제, 수소 에너지 생산, 열생성공동생산 등 다양한 응용 분야에서 GHM의 기술을 활용하여 효율적인 에너지 변환과 관리 시스템을 구축합니다. 우주 산업의 고객들은 우주선 추진, 생명 지원 시스템 및 냉각 시스템 구축에 GHM의 맞춤 솔루션을 사용하며, 이는 안정적이고 신뢰할 수 있는 성능을 필요로 합니다. 화학 및 석유화학 산업의 고객들은 비료, 에틸렌, 메탄올 생산 공정을 최적화하기 위해 GHM의 진공 및 열전달 기술을 사용하며, 이는 생산 효율성을 높이고 비용을 절감하는 데 중요합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 금속, 합금, 기타 원자재를 포함하며, 인플레이션으로 인해 원자재와 노동 비용이 증가하였습니다. 원자재 가격을 고정하기 위해 고객 주문 시점에 원자재 주문을 진행합니다. | 언급되지 않음 |
| 부품 및 구성품 | 특정 부품과 구성품은 맞춤형 진공, 열전달, 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 기술을 설계하고 제조하기 위해 사용됩니다. 일부 전문 부품은 방위, 우주 및 에너지 응용 분야에서 사용됩니다. | 언급되지 않음 |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 상당한 에너지를 소비하며, 이를 통해 다양한 시스템과 장비를 운영합니다. | 언급되지 않음 |
| 임대 비용 | Arvada, CO에 위치한 사무실 및 제조 건물, 기계 및 장비에 대한 임대 비용을 지출합니다. | Ascent Properties Group, LLC |
| 연구 개발 | 연구 및 개발(R&.D) 활동에 매년 상당한 자금을 지출하여 고객 문제 해결 및 제품 개선에 사용됩니다. | 자체 수행, 고객 자금 지원 |
| ERP 시스템 구현 | Batavia, N.Y 시설의 효율성과 생산성 향상을 위해 ERP 시스템을 구현하는 데 발생하는 컨설팅 비용을 포함합니다. | 언급되지 않음 |
| 운송 및 처리 비용 | 고객에게 청구된 운송 및 처리 수수료는 순매출에 기록되며, 관련 비용은 판매 제품 원가에 포함됩니다. | 언급되지 않음 |
| 건물 및 장비 감가상각 | 제조 장비, 사무용 장비, 건물 및 임차 개량에 대한 감가상각 비용을 포함합니다. 주요 추가 사항과 개선 사항은 자산으로 자본화하며, 유지 보수 및 수리는 발생 시 비용으로 처리합니다. | 자체 운영 |
| M&.A 관련 비용 | BN 및 P3 인수와 관련된 전문 수수료, 컨설팅 비용, 시스템 통합 비용 및 공정 가치 조정 비용을 포함합니다. | 언급되지 않음 |
Graham Corporation의 주요 비용 항목들은 원자재, 부품 및 구성품, 에너지 소비, 임대 비용, 연구 개발, ERP 시스템 구현, 운송 및 처리 비용, 건물 및 장비 감가상각, 그리고 인수 관련 비용으로 구성됩니다.
제품군
그레이엄 코퍼레이션(GHM)의 주요 제품과 각 제품의 수익 기여도는 아래와 같습니다. 또한 유사한 제품을 생산하는 경쟁자도 표에 나타냈습니다.
주요 제품과 수익 기여도
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 진공 기술 장비 | 산업용 진공 시스템 및 장비, 특히 석유화학 및 정유 산업에서 사용 | 높은 수익성, 주요 방위 프로젝트에서 큰 기여 |
| 열전달 장비 | 열교환기 및 복합 열전달 시스템, 에너지 생산 및 화학 공정에 사용 | 꾸준한 수익성, 정유 및 화학 산업에 널리 사용 |
| 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 | 초저온에서 작동하는 펌프 및 터보 기계, 항공우주 및 국방 산업에 사용 | 성장이 빠른 부문, 주로 항공우주 및 신에너지 시장에 기여 |
| 서페이스 콘덴서 및 에젝터 | 화학 처리 및 전력 생산 공정에서 사용하는 큰 열전달 장비 | 안정적인 수익원, 국방 및 에너지 시장에서 활용 |
경쟁자 목록
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| 에너지 솔루션스(Energy Solutions) | 원자력 및 비원자력 에너지 솔루션 | 진공 기술 장비, 열전달 장비 |
| A&.B 산업(A&.B Industries) | 산업용 펌프 및 열교환기 | 크라이오제닉 펌프 및 터보 기계 |
| 하니웰(Honeywell) | 항공우주 및 국방 관련 기술 | 터보 기계, 열전달 장비 |
| 크레인 코(Krane Co.) | 공정 산업용 유체 제어 장비 | 서페이스 콘덴서 및 에젝터 |
그레이엄 코퍼레이션의 제품은 방위, 에너지, 화학 및 석유화학 산업에서 생산성과 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 주요 제품들은 각기 다른 산업에 특화되어 있어 다양한 시장에서 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 특히 방위 산업과 항공우주 산업에서의 강세가 두드러지며, 이는 높은 수익성을 견인하는 주요 요인입니다.
주요 리스크
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 122.8 | 157.1 | 185.5 |
| 매출원가 | 113.7 | 131.7 | 144.9 |
| 매출총이익 | 9.1 | 25.4 | 40.6 |
| 영업비용 | 20.5 | 24.2 | 33.7 |
| 영업이익 | -11.3 | 1.2 | 6.9 |
| 영업외수익 | -0.1 | 0.7 | 1.3 |
| 세전 순이익 | -11.2 | 0.6 | 5.6 |
| 법인세 비용 | -2.4 | 0.2 | 1.0 |
| 당기순이익 | -8.8 | 0.4 | 4.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 14.7 | 18.3 | 16.9 |
| 매출채권, 순액 | 27.6 | 24.0 | 44.4 |
| 재고자산 | 17.4 | 26.3 | 33.4 |
| 유동자산 총계 | 87.2 | 110.1 | 126.3 |
| 유형자산, 순액 | 33.3 | 33.8 | 39.4 |
| 비유동자산 총계 | 96.5 | 93.8 | 107.6 |
| 자산 총계 | 183.7 | 203.9 | 233.9 |
| 매입채무 | 16.7 | 20.2 | 20.8 |
| 단기차입금 | 3.1 | 3.1 | 1.3 |
| 유동부채 총계 | 59.4 | 86.2 | 118.2 |
| 장기차입금 | 23.8 | 17.3 | 6.5 |
| 비유동부채 총계 | 27.8 | 20.8 | 10.1 |
| 부채 총계 | 87.2 | 107.0 | 128.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 28.9 | 29.1 | 33.1 |
| 이익잉여금 | 77.1 | 77.4 | 82.0 |
| 자본 총계 | 96.5 | 96.9 | 105.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 183.7 | 203.9 | 233.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -8.8 | 0.4 | 4.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.6 | 6.0 | 5.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | 4.3 | 2.9 | 15.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2.2 | 13.9 | 28.1 |
| 유형자산 취득 | -2.3 | -3.7 | -9.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -57.1 | -3.7 | -16.0 |
| 배당금 지급 | -3.5 | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 18.3 | -6.3 | -12.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 14.4 | -6.4 | -13.4 |
| 현금 순변동 | -44.9 | 3.7 | -1.3 |
주가 영향 미치는 요인들
GHM의 주가 상승 또는 하락에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변화는 중요한 요소 중 하나입니다. 미국 달러 강세는 GHM의 제품을 외국 시장에서 비싸게 만들어 경쟁력을 약화시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 미국 달러가 약세를 보이면, GHM의 수출 경쟁력이 강화되어 매출 증가, 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다. 매크로 경제 상황 또한 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 인플레이션 상승과 같은 요인은 운영 비용을 증가시키고, 이는 GHM의 수익성을 저하시켜 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 장벽이 높아지면 GHM의 중국 내 사업이 타격을 받을 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 기술을 보유한 강력한 경쟁사가 등장하면 GHM의 시장 점유율이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 및 트렌드 변화도 주가 요인입니다. 예를 들어, 친환경 에너지 시장의 급성장은 GHM이 해당 시장에 대한 솔루션을 보유하고 있을 경우 주가 상승의 요인으로 작용할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GHM의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 방위 산업에 대한 정부 지출 증가가 GHM의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부가 국방 및 우주 장비에 대한 예산을 확대하면, GHM의 주문이 증가하고 매출이 상승할 가능성이 큽니다. 둘째, 친환경 에너지와 대체 에너지로의 전환도 GHM에 기회를 제공할 수 있습니다. 수소 에너지, 전기차, 재생 에너지 프로젝트 등에서 필요한 기술과 장비를 공급함으로써 새로운 시장을 개척할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 문제가 개선되면 생산 비용 절감과 더불어 원활한 부품 조달이 가능해져 수익성이 향상될 수 있습니다. 반면, 주요 원자재 가격 상승이나 인플레이션 압력은 운영 비용을 높여 이익률을 감소시킬 수 있으며, 이는 사업 축소의 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 가격 경쟁 심화는 GHM의 시장 점유율을 축소시키는 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 규제 변화와 국제 정세의 불확실성도 GHM의 미래에 영향을 줄 중요한 변수로 작용할 수 있습니다 .