회사 소개
GrafTech International Ltd.은 미국 뿐만 아니라 전 세계의 EAF(전기 아크로 합금 제련) 철강 생산 업체에 필수적인 고품질의 그래필트 전극 제품을 제조하는 선도적인 기업으로, 특히 저비용 UHP(Ultra High Power) 그래필트 전극 제조 시설을 보유하고 있으며 세계에서 가장 높은 생산 능력을 가지고 있다고 주장합니다. 그들은 그래필트 제조 시설을 프랑스의 칼레, 스페인의 팜플로나, 멕시코의 몬테레이 및 미국 펜실베이니아 주 세인트 메리의 공장에서 운영하며, 석유 니들 코크를 대규모로 생산하는 선도적인 그래필트 전극 생산기업입니다. 그들은 그래프텍 그룹의 유일한 보고 세그먼트인 산업 재료를 구성하는 두 가지 주요 제품 카테고리로, 그래프트 전극과 석유 니들 코크 제품을 포함하고 있습니다. 그들의 비전은 EAF 운영자에게 고품질의 그래필트 전극 제품, 서비스 및 솔루션을 제공하는 것으로, 그들은 고품질의 그래필트 전극, 신뢰할 수 있는 석유 니들 코크 공급 및 탁월한 고객 서비스로 글로벌 EAF 철강 생산 업체 시장에서 선호되는 공급 업체로 인식되고 있다고 합니다[0]. Graphite electrodes는 EAF 철강 제련에 주로 사용되는 산업 소비 재료로, 전기 아크로 내부의 전도체 역할을 하여 폐철, 철광석 유래 제품 또는 기타 원자재를 녹여 강철 또는 기타 금속을 생산하는 데 사용됩니다. 이러한 전극은 전기로 무역적 전도성을 가지고 있고, EAF 철강 생산 시 발생하는 고효율의 열을 견딜 수 있는 능력을 가진 현재 알려진 상업적으로 구매 가능한 제품으로, EAF 철강 제조업체들은 고품질의 그래필트 전극에 대한 신뢰할 수 있는 공급을 필요로 합니다. 또한 그래필트 전극은 강재 정련 용솥용 등 다른 공정에서도 사용되며, 이산화 티타늄, 스테인리스강, 실리콘 금속 및 기타 철제 및 비철 금속의 생산과 같은 다른 공정에도 사용됩니다[1].
주요 고객
EAF(전기로 제강) 고객들은 주로 철강 제조업체를 중심으로 구성되어 있으며, 이들은 왜 고품질의 그래필트 전극을 필요로 하는지 이해하는 것이 중요하다. 주요 고객은 글로벌 EAF 철강 생산업체들로, 전극 제품을 사용하여 폐철 등 원자재를 녹여 철강을 생산한다. 이 고객들은 철강 생산 시 고온에서 안정적인 전도성을 유지하는 전극이 필수적이며, 그래필트 전극은 이런 요구를 가장 잘 충족시킨다. 고객들은 주로 자동차, 건설, 가전제품, 기계, 장비 및 운송 산업에 철강을 공급하는 대형 회사들이다. 그 외에도 다양한 철금속 및 비철금속을 생산하는 비금속 재료 생산업체들 또한 주요 고객층에 속한다[0][1]. 이들은 가격, 제품 품질 및 성능, 배송 신뢰성, 고객 기술 서비스 등을 중요시하며, 안정적인 공급을 위해 다년 계약(LTA)을 맺기도 한다. 이러한 다년 계약은 특히 시장 변동성이 큰 시기에 고객들에게 고품질 그래필트 전극의 확실한 공급을 보장한다. 또한, 단기 구매 계약 및 현물 판매를 통해 다양한 고객의 요구에 유연하게 대응하며, 고객들이 생산 능력을 최대화하고 비용을 최소화할 수 있도록 지원한다[2][3]. EAF 고객들은 그래필트 전극 이외에도 고부가가치 기술 서비스를 통해 생산 효율성을 극대화하는데 도움이 되는 솔루션을 도입, 이를 통해 실시간 진단 및 문제 해결 서비스를 제공받고 있다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 그래필트 전극을 생산하는 데 필수적인 석유 니들 코크가 주요 원재료이며, 이 외에도 석유와 석탄 제품 등이 포함된다. | Seadrift Coke LP가 주요 석유 니들 코크 공급업체이며, 다른 제3자 공급업체들로부터도 조달. |
| 에너지 비용 | 그래필트 전극 생산은 에너지 집약적인 공정으로, 주로 전기와 천연 가스를 포함한 에너지를 많이 소비한다. | 다양한 지역 전력 및 가스 공급회사. |
| 부품 비용 | 전극을 연결하는 데 필요한 그래필트 연결 핀은 멕시코 몬테레이 공장에서 주로 생산된다. | Monterrey Facility, 보완적으로 Spain Pamplona Facility. |
| 노동비 | 생산 공정에 관련된 직접 노동비와 운영 인건비. | 내부 인력. |
| 제조간접비 | 생산 설비의 유지보수, 경비, 감가상각 등을 포함한 비용. | 내부관리. |
| 운송비 | 제품의 운송 및 물류 관리와 관련된 비용. | 다양한 물류 및 운송업체. |
| 기타 원재료 | 저황 데칸트 오일 등과 같은 기타 석유 및 석탄 제품. | 시장 상황에 따라 다양한 공급업체. |
회사의 핵심 원재료는 석유 니들 코크이며, 이 주요 공급업체는 Seadrift Coke LP이다. 에너지 비용 측면에서는 다양한 전력 및 가스 공급회사를 통해 필요한 에너지를 확보하며, 제조 설비와 관련된 비용은 내부 관리를 통해 처리된다. 그래필트 전극 생산 공정에서 중요한 부품인 그래필트 연결 핀은 주로 멕시코 몬테레이 시설에서 공급되며, 스페인의 팜플로나 시설도 보완한다[0][1].
제품군
GrafTech International Ltd.의 주요 제품은 전기로(EAF) 철강 생산에 필수적인 고품질의 그래필트 전극과 석유 니들 코크로 나뉩니다.
주요 제품
1. 그래필트 전극 (Graphite Electrodes)
- 설명: 전기로에서 전기 아크를 생성해 금속을 녹이는 데 사용되는 전극입니다. 고온에서 전기 전도성을 유지할 수 있는 특성 덕분에 철강 및 기타 금속 생산에 필수적입니다.
- 크기: 최대 직경 30인치(750mm), 길이 11피트(3,400mm)에 달하며, 2024년부터 800mm 초대형 전극도 생산할 예정입니다.
- 생산 과정: 약 6개월 소요되고, 몬테레이 및 팜플로나 공장에서 생산됨.
- 매출 기여도: 전체 매출의 89%를 차지하며, 주로 EAF 철강 생산 업체에 판매됩니다 .
2. 석유 니들 코크 (Petroleum Needle Coke)
- 설명: 고품질 그래필트 전극 생산에 필요한 주요 원재료로, 낮은 전기 저항성과 강한 내구성을 제공하는 고품질의 코크스입니다.
- 생산: 자체적으로 석유 니들 코크를 생산해 원가 절감 및 제품 품질을 높입니다.
- 매출 기여도: 전체 매출의 일부를 차지하며, 자체 전극 생산에 주로 활용됩니다.
유사 제품을 만드는 경쟁사
| 기업명 | 제품 설명 | 주요 생산국 |
|---|---|---|
| Resonac Holdings Corporation | 고전력(UHP) 그래필트 전극 생산 | 일본 |
| HEG Limited | EAF용 고품질 그래필트 전극 | 인도 |
| Tokai Carbon Co., Ltd. | 다양한 크기의 그래필트 전극 생산 | 일본 |
| Graphite India Limited | 그래필트 전극 및 관련 제품 생산 | 인도 |
GrafTech는 자체적인 석유 니들 코크 생산 및 다양한 그래필트 전극 생산 설비를 통해 경쟁사보다 품질과 비용 면에서 우위를 점하고 있습니다 .
주요 리스크
Possible risks specific to the EAF business of GrafTech International Ltd. include disruptions in manufacturing operations due to equipment failure, legal proceedings, climate change, natural disasters, public health crises, political crises, and other catastrophic events, which could deteriorate their results of operations if operations are substantially disrupted for an extended period[0]. Another risk is the potential impact of climate change on their operations, such as changes in rainfall patterns, water shortages, rising sea levels, and changing temperatures, particularly affecting facilities located in low-lying areas like the Seadrift facility in Texas and the Calais facility in France[1]. Additionally, reliance on third parties for construction, maintenance, transportation, and logistics services poses a risk of disruptions in operations or missed deliveries if these parties fail to comply with their obligations, potentially adversely affecting business operations and customer relationships[2][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3B | 1.3B | N/A |
| 매출원가 | 701.3M | 726.4M | N/A |
| 매출총이익 | 644.5M | 554.9M | N/A |
| 영업비용 | 136.4M | 80.6M | N/A |
| 영업이익 | 508.1M | 474.3M | N/A |
| 영업외수익 | 51.7M | 21.9M | N/A |
| 세전 순이익 | 456.4M | 452.3M | N/A |
| 법인세 비용 | 68.1M | 69.4M | N/A |
| 당기순이익 | 388.3M | 383.0M | N/A |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 57.5M | 134.6M | N/A |
| 매출채권, 순액 | 214.4M | 153.6M | 109.1M |
| 재고자산 | 301.8M | 460.7M | N/A |
| 유동자산 총계 | 627.9M | 815.2M | N/A |
| 유형자산, 순액 | 501.5M | 519.1M | N/A |
| 비유동자산 총계 | 784.5M | 789.0M | N/A |
| 자산 총계 | 1.4B | 1.6B | N/A |
| 매입채무 | 117.1M | 103.2M | N/A |
| 단기차입금 | 127.0k | 124.0k | N/A |
| 유동부채 총계 | 234.6M | 237.9M | N/A |
| 장기차입금 | 1.0B | 921.8M | N/A |
| 비유동부채 총계 | 1.2B | 1.0B | N/A |
| 부채 총계 | 1.4B | 1.3B | N/A |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 764.0M | 747.7M | N/A |
| 이익잉여금 | -733.2M | -401.9M | N/A |
| 자본 총계 | 23.4M | 337.7M | N/A |
| 부채 및 자본 총계 | 1.4B | 1.6B | N/A |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 388.3M | 383.0M | N/A |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 65.7M | 55.5M | 56.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -16.4M | -99.6M | N/A |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 443.0M | 324.6M | N/A |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -57.9M | -72.0M | N/A |
| 배당금 지급 | -10.6M | -10.3M | N/A |
| 차입금 변동 | -400.3M | -110.1M | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -471.8M | -176.3M | N/A |
| 현금 순변동 | -86.6M | 76.4M | N/A |
주가 영향 미치는 요인들
GrafTech International Ltd.의 주가 변동은 여러 요인들로 인해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동에 따른 영향입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 유로화가 강세를 보일 경우, 유럽에서의 판매 수익이 증가하여 회사의 재무 성과가 개선될 수 있으며 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반대의 경우에도 영향을 받을 수 있습니다[0][1]. 둘째, 글로벌 경제 상황이 회사에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 철강 수요가 감소하여 그래필트 전극의 판매가 부진해질 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[2]. 셋째, 국가 간의 무역 분쟁도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 격화되면 양국 간의 철강 수요와 공급망에 차질이 빚어져 제품 공급에 대한 불확실성이 증가하고 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하거나 기존 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하면, 시장 점유율을 빼앗기고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 기술의 발전으로 EAF 철강 생산이 더욱 주목받게 되면 그래필트 전극에 대한 수요가 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GrafTech International Ltd.의 미래는 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 철강 산업의 탈탄소화 노력은 전기 아크로 제련(EAF) 방식의 채택을 증가시킬 것으로 예상되며, 이로 인해 그래필트 전극 수요가 장기적으로 증가할 가능성이 높습니다. 또한, 전기차 시장의 성장으로 인해 리튬 이온 배터리에 사용되는 합성 그래필트의 생산 필요성이 높아지면서, 주요 원료인 석유 니들 코크에 대한 수요도 증가할 것입니다[0][1]. 그러나 글로벌 경제의 불확실성은 철강 생산에 제약을 가할 수 있으며, 이는 그래필트 전극의 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 중국의 그래필트 전극 생산 능력 증가와 품질 향상은 글로벌 시장에서의 경쟁을 심화시킬 수 있습니다. 환경 규제의 강화도 또 다른 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 반면, 그래필트 전극의 제조 비용 절감 및 생산 효율성 향상을 위한 지속적인 기술 혁신은 회사의 수익성을 높일 수 있는 중요한 요소입니다. 따라서 GrafTech의 미래는 철강 및 전기차 산업의 발전, 글로벌 경제 동향, 환경 규제, 기술 혁신 등의 복합적인 요인에 의해 결정될 것입니다[2].