회사 소개
GURE는 화학 제품을 생산하고 판매하는데, 이러한 화학 제품은 석유 및 가스 분야의 탐사, 유통, 드릴링, 제지 화학제품, 무기 화학물 및 인간 및 동물 항생제에 사용됩니다. 화학 제품은 SYCI라는 완전 소유 자회사를 통해 생산되며, 주로 석유 및 가스 분야의 탐사 및 제지 화학제품에 사용됩니다. GURE는 또한 천연 가스 및 염수 자원 (브롬과 원자재 염소)을 개발하기 위해 DCHC라는 완전 소유 자회사를 설립하여 중국의 쓰촨성에서 경매하고 개발합니다. 회사는 브로민, 원시 염소, 화학 제품 및 천연 가스의 네 가지 세그먼트에서 사업을 수행하며 중국에서 모든 운영을 진행합니다. 주요 고객은 Shandong Morui Chemical Company Limited, Shandong Brother Technology Limited 및 Shouguang Weidong Chemical Company Limited과 같은 중국 고객이며, 주요 외부 공급업체로는 Laizhou Shengfu Chemical Company Limited, Weifang Wanhong Chemical Company Limited, Shandong Xinlong International Trade Company Limited 등이 있습니다.
주요 고객
GURE의 주요 고객은 주로 중국 내 여러 화학 제품 회사들로 구성되며, 이들 고객은 회사의 제품을 사용하여 다양한 공업 분야에서 활용합니다. 주요 고객 중 하나는 Shandong Morui Chemical Company Limited로, 브로민과 원시 염소 등을 구매하여 자사의 화학 제품 생산에 이용합니다. 이 회사는 GURE의 제품을 통해 고품질의 화학 재료를 안정적으로 공급받아 생산성을 높일 수 있습니다. 또 다른 고객인 Shandong Brother Technology Limited는 주로 브로민과 원시 염소를 활용한 특별한 화학 제품을 제조하며, 이는 산업용으로 다양하게 활용될 수 있습니다. 이 외에도 Shouguang Weidong Chemical Company Limited와 같은 회사들도 GURE의 주요 고객으로, 이들은 제품의 안정성과 품질을 이유로 GURE의 화학 제품을 지속적으로 구매합니다. 이러한 회사들은 주로 석유 및 가스 탐사, 드릴링, 제지 화학제품 제조 등에서 GURE의 제품을 활용하여 효율성을 극대화하고, 비용 절감 및 높은 생산성을 목표로 하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 원자재인 브로민과 원시 염소를 포함한 화학 물질 생산에 필요한 재료 비용. | Laizhou Shengfu Chemical Company Limited, Weifang Wanhong Chemical Company Limited, Shandong Xinlong International Trade Company Limited |
| 인건비 | 생산 과정에 종사하는 직원들의 급여 및 복지 비용. | 내부 인력 |
| 전기 및 에너지 | 공장 운영을 위한 전기와 기타 에너지 사용. | 지역 전력 회사 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 제조 공장 및 기계의 감가상각 비용. | 해당 없음 |
| 기타 제조 비용 | 기타 제조와 관련된 다양한 비용. | 해당 없음 |
GURE의 주요 비용 항목은 원자재, 인건비, 전기 및 에너지, 감가상각 및 상각 비용, 기타 제조 비용으로 구성됩니다. 주요 원자재는 주로 Laizhou Shengfu Chemical Company Limited, Weifang Wanhong Chemical Company Limited, Shandong Xinlong International Trade Company Limited에서 공급받으며, 제조 공장 운영에 필요한 전기는 지역 전력 회사에서 공급받습니다.
제품군
GURE의 주요 제품과 각각의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 | 매출 기여도 (2022) | 매출 기여도 (2021) | 매출 증가율 |
|---|---|---|---|
| 브로민 | $58,964,941 (89.2%) | $48,871,396 (88.9%) | 21% |
| 원시 염소 (Crude Salt) | $6,996,552 (10.6%) | $6,080,242 (11%) | 15% |
| 화학 제품 | $0 | $0 | - |
| 천연 가스 | $0 | $0 | - |
| 장비 임대 | $132,993 (0.2%) | $78,948 (0.1%) | - |
- 브로민(Bromine): GURE의 주요 제품으로, 브로민 부문은 2022년에 $58,964,941의 수익을 올리며 총 매출의 89.2%를 차지했습니다. 이는 2021년의 $48,871,396에 비해 21% 증가한 수치입니다. 브로민은 석유 및 가스 탐사, 드릴링, 제지 화학제품에서 중요한 역할을 하며 고부가가치 산업에 널리 사용됩니다.
- 원시 염소(Crude Salt): 2022년 매출은 $6,996,552로, 전체 매출의 10.6%를 차지합니다. 2021년에는 $6,080,242로 15%의 매출 증가율을 기록했습니다. 원시 염소는 제지 및 기타 산업용 화학제품의 원료로 사용됩니다.
- 화학 제품(Chemical Products): 2022년과 2021년 모두에서 매출이 발생하지 않았습니다. 이는 2017년부터 진행된 화학 공장 폐쇄 때문입니다.
- 천연 가스(Natural Gas): 2022년과 2021년 모두 매출이 없었습니다. 천연 가스 프로젝트는 현재 시험 생산 단계에 있으며, 중국 정부의 새로운 정책에 따라 탐사 및 채굴 허가를 기다리고 있습니다.
- 장비 임대(Equipment Lease): 2022년 매출은 $132,993로, 전체 매출의 0.2%를 차지했습니다. 2021년에는 $78,948로 증가율은 소폭 증가했습니다.
경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Albemarle Corporation | 브로민, 촉매제 |
| Lanxess AG | 브로민, 특수 화학제품 |
| Israel Chemicals Ltd. | 브로민, 비료, 특수 화학제품 |
GURE는 주요 제품인 브로민과 원시 염소를 통해 대부분의 매출을 창출하고 있으며, 일반적으로 석유 및 가스 탐사, 드릴링, 산업용 화학제품에서 활용됩니다. 경쟁사로는 Albemarle Corporation, Lanxess AG, Israel Chemicals Ltd가 있으며, 이들 역시 고품질의 브로민 제품을 제공하고 있습니다.
주요 리스크
가능한 GURE의 비즈니스 리스크는 다음과 같습니다:
- 자금 등록 요건: GURE가 따르지 않으면 중국 운영 자회사에 대한 대출 등의 지원이 어려워질 수 있습니다. 이로 인해 PRC 운영에 자금을 공급하지 못하거나 확장할 수 있는 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 환율 변동: 환율의 변동이 영업 결과 및 투자 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히 미국 달러 대 중국 위안화의 가치 변동은 회사의 매출과 비용에 영향을 줄 수 있습니다.
- 중국의 정책 변화: 중국의 정부 정책, 법 및 규정의 변화는 중국 경제 및 GURE의 비즈니스에 실질적인 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 특히 이러한 변화가 재무 자원 할당, 경제 성장 및 산업 정책에 영향을 줄 수 있습니다.
- 해외 IPO 및 규제: 중국 정부가 해외 상장 활동에 대해 더 많은 감시 및 통제를 가할 경우, GURE의 증권 발행 능력이 제한되거나 완전히 방해받을 수 있으며 증권 가치가 크게 하락하거나 무가치해질 수 있습니다.
이러한 리스크로 인해 GURE의 비즈니스 운영과 성장에 영향을 끼칠 수 있습니다..
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 55.0 | 66.1 | 30.0 |
| 매출원가 | 37.9 | 40.7 | 37.6 |
| 매출총이익 | 17.2 | 25.4 | -7.6 |
| 영업비용 | 12.0 | 8.9 | 4.3 |
| 영업이익 | 5.2 | 16.5 | -11.9 |
| 영업외수익 | -0.2 | -0.2 | 46.4 |
| 세전 순이익 | 5.4 | 16.6 | -58.3 |
| 법인세 비용 | 6.3 | 6.6 | 3.5 |
| 당기순이익 | -0.9 | 10.1 | -61.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 95.8 | 108.2 | 72.2 |
| 매출채권, 순액 | 14.5 | 5.4 | 4.9 |
| 재고자산 | 0.7 | 1.6 | 0.6 |
| 유동자산 총계 | 115.4 | 119.4 | 86.1 |
| 유형자산, 순액 | 171.2 | 158.2 | 129.0 |
| 비유동자산 총계 | 194.4 | 173.0 | 140.6 |
| 자산 총계 | 309.9 | 292.4 | 226.7 |
| 매입채무 | 0.2 | 0.1 | 0.2 |
| 단기차입금 | 0.7 | 0.6 | 0.6 |
| 유동부채 총계 | 13.9 | 11.8 | 12.6 |
| 장기차입금 | 9.3 | 9.0 | 8.8 |
| 비유동부채 총계 | 9.3 | 9.0 | 8.8 |
| 부채 총계 | 23.2 | 20.8 | 21.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 100.6 | 101.3 | 101.7 |
| 이익잉여금 | 174.7 | 184.8 | 123.0 |
| 자본 총계 | 286.6 | 271.6 | 205.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 309.9 | 292.4 | 226.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -0.9 | 10.1 | -61.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 20.7 | 26.9 | 28.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -6.7 | 6.4 | -3.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 23.3 | 51.1 | -32.8 |
| 유형자산 취득 | -30.1 | -37.6 | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -30.1 | -37.6 | N/A |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -0.3 | -0.3 | -0.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -0.3 | -0.3 | -0.3 |
| 현금 순변동 | -7.1 | 13.3 | -33.0 |
주가 영향 미치는 요인들
GURE의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 중국 위안화가 미국 달러 대비 평가절하되면, GURE의 수익이 줄어들어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 이는 GURE의 모든 수익이 위안화로 발생하고 상당 부분이 달러로 환산되기 때문입니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 세계 경제가 호황기를 맞아 원유와 천연가스의 수요가 증가하면 GURE의 브로민 및 원자재 염소의 판매가 증가하여 주식 가격이 상승할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면, 중국 내 생산 및 판매에 의존하는 GURE의 운영이 타격을 입어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 등장하여 더 낮은 가격으로 제품을 공급하면 GURE의 시장 점유율이 줄어들어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 GURE가 생산하는 화학제품과 천연가스의 수요가 줄어들어 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들은 각각 주식 가격에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GURE(Guaranty Resources, Inc.)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 중국 정부의 환경 규제 정책 강화는 기존 화학 공장의 폐쇄 또는 재배치로 이어져 시장 내 경쟁자 수를 줄여 GURE의 시장 점유율이 증가할 수 있는 기회를 제공합니다. 새로운 화학 공장을 건설 중이며 최신 장비와 효율적인 운영을 통해 생산성을 높일 계획입니다. 둘째, 천연가스와 브롬 자원에 대한 정부의 탐사 및 채굴 라이선스를 확보하면, 새로운 자원의 개발이 가능해져 수익을 다각화할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 팬데믹과 같은 예상치 못한 사건들이 공급망 문제를 야기하여 일부 공장의 생산이 일시 중단되거나 지연될 수 있지만, 이는 일시적인 문제로 해결될 가능성이 높습니다. 넷째, 에너지 효율성과 지속 가능성에 대한 국제적 관심이 증가함에 따라 천연가스와 같은 더 깨끗한 에너지 자원에 대한 수요가 증가할 수 있으며, 이는 GURE의 천연가스 사업 확대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들의 생산 능력 감소 및 시장 탈퇴가 발생할 경우, GURE는 이를 통해 새로운 시장 기회를 잡을 수 있을 것입니다. 그러나 이러한 긍정적 요인들 외에도 원자재 가격 변동, 환율 변동, 국제 무역 갈등 등 외부 요인들이 부정적인 영향을 미칠 수도 있어 주의가 필요합니다.